Matriz BCG (Boston Consulting Group)

La matriz del BCG (Boston Consulting Group), es una herramienta para el análisis estratégico de la empresa basándose en las dos dimensiones siguientes:
  • Una, la cuota relativa de mercado que posee la empresa en cada producto, actividad o área estratégica de negocio, para expresar su posición competitiva en el mercado.
  • Otra, la tasa de crecimiento del mercado, que indica el atractivo para la empresa.
La primera dimensión, (cuota relativa de mercado) se coloca en eje horizontal y la segunda, (tasa de crecimiento) en el vertical. Sobre el eje vertical se traza una línea horizontal para delimitar las actividades que crecen y las que no, por ejemplo, a la altura del 10 %. Y sobre el eje horizontal, una línea vertical (por ejemplo, a la altura de 1), que delimita la  posición en cuanto a cuota de mercado. Las distintas actividades se representan por un círculo proporcional a su tamaño relativo de ventas en la empresa. El resultado es una matriz de cuatro casillas donde se representan los distintos productos de la empresa y se clasifican según la etapa evolutiva en que se encuentran, y las siguientes denominaciones:
  • Dilemas: cuadrante superior derecho: fuerte inversión y todavía reducidos ingresos.
  • Estrellas: cuadrante superior izquierdo: fuerte inversión y e ingresos importantes
  • Vacas: cuadrante inferior izquierdo: producto maduro, reducida inversión y fuertes ingresos.
  • Perros: cuadrante inferior derecho: inversión nula y reducidos ingresos. Productos en declive.
El conocimiento e identificación de la posición de cada producto tiene una elevada importancia para el siguiente paso en la dirección estratégica que es formulación estratégica.
La aplicación Excel siguiente trata de conseguir la matriz BCG a través de las siguientes hojas:

  • Resumen teórico.
  • Datos y cálculos necesarios para realizar el gráfico
  • Gráfico BCG
  • Observaciones.
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    Planificación de fiestas y eventos

    La planificación de una fiesta, evento o celebración puede definirse como un inventario de todas las necesidades, programas, objetivos y recursos disponibles para su realización.
    En primer lugar, se debe fijar la fecha, relacionar los invitados y establecer el programa a seguir para alcanzar los objetivos de la celebración.
    A continuación se calculará el presupuesto necesario, detallando los gastos en decoración, música, comida, bebida, catering, etc.
    El siguiente paso será analizar como se va a financiar la celebración. Esto puede ser con recursos propios o ahorro, donativos, venta de entradas, venta de artículos, etc.
    La planificación sirve para anticiparse y evitar imprevistos o problemas en el desarrollo del evento. El resumen del presupuesto de gastos y su financiación, nos informará de su viabilidad y de las gestiones necesarias para tener todo a punto el día de la fiesta.
    La plantilla siguiente Excel, intenta realizar los pasos anteriores. No obstante, puede modificarse con objeto de adaptarla a cada caso determinado.

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    Análisis estratégico con la matriz DAFO

    Podemos definir la estrategia empresarial como un plan para alcanzar una posición favorable de la empresa, mediante la utilización de sus recursos y capacidades, que implica obtener una ventaja competitiva frente a sus competidores.
    Esta ventaja competitiva nace del interior de la propia empresa y de su entorno, por ello el análisis estratégico, como primer paso en la dirección estratégica, trata de determinar la posición de la empresa respecto de sus posibilidades y en relación con su entorno, con la finalidad de poder proponer y formular estrategias.
    El instrumento adecuado para ello es la matriz DAFO (Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades). Ver gráfico. La primera columna constituye el análisis interno, y la segunda el externo o del entorno (general y especifico), en el que opera la empresa. La primera fila analiza los puntos negativos y la segunda los positivos. Es decir, la matriz DAFO, se trata de un análisis que proporciona una visión global en la que se encuentra la empresa, previo a la formulación e implantación de estrategias.
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    El multiplicador de inversión

    El multiplicador de inversión es el número que indica cuantas veces ha aumentado la renta o ingreso en relación con un incremento de la inversión. 
    Multiplicador = increm Y / increm I
    Donde Y = Renta de equilibrio; I = Inversión privada.
    El funcionamiento del multiplicador está relacionado con la propensión marginal al consumo. El proceso empieza en el momento que se realiza la inversión y el importe de la misma llega a los trabajadores en forma de salario y a los propietarios de las empresas a través de los beneficios, que gastan una parte de los mismos (la PMC) y ahorran el resto. El importe gastado en bienes y servicios genera en las empresas nuevos salarios y beneficios que se emplean en nuevas compras. Las secuencias se repiten hasta el punto de equilibrio donde el ahorro acumulado iguala a la inversión planeada, habiendo generado un aumento de renta igual al multiplicador por el importe de la inversión. El multiplicador en una economía simple, sin estado, ni sector exterior, es la inversa de la propensión marginal al ahorro, por lo que a mayor consumo y menor ahorro el multiplicador tendrá más fuerza y la renta se transmitirá con más intensidad.
    Este proceso se puede calcular de forma dinámica o algebraica con la hoja Excel siguiente, que tiene por objetivo únicamente comprender el funcionamiento del multiplicador en una economía cerrada y sin sector público y también con la incorporación el sector público.

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    Oscilador estocástico

    El oscilador estocástico (Stochastic Oscillator), se debe a George Lane y analiza la posición relativa del precio de cierre de un valor bursátil con respecto al mínimo y al máximo de un determinado rango o periodo, habitualmente el de las últimas cinco sesiones, aunque puede aplicarse a otro  número de días, semanas o meses. 
    Como el resto de osciladores, nos facilita señales anticipadas de compra o de venta, funcionando bien en series sin tendencia, circunstancia a tener en cuenta en su aplicación. 
    El modelo Excel calcula la línea %K y %D, la señal de compra o venta, el análisis gráfico y las fórmulas empleadas, a partir de los datos de cierre, máximos y mínimos, de un valor, durante un periodo determinado.

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    Estado de flujos de efectivo

    El estado de flujos de efectivo (EFE), sustituye en el Nuevo Plan Contable Español al estado de origen y aplicación de fondos (EOAF), aunque ahora pasa a ser un documento independiente de las cuentas anuales y no será obligatorio cuando puedan presentarse las cuentas en modelo abreviado.

    El EOAF analiza la fuente de financiación y su aplicación, mientras que el EFE nos informa del origen y utilización de los movimientos de efectivo a través de las variaciones en las distintas actividades que afectan a la tesorería de la empresa. Por tanto, ayuda a evaluar la capacidad de la empresa para generar tesorería y sus posibilidades de éxito, supervivencia o fracaso.

    La aplicación Excel siguiente calcula el flujo de efectivo para un ejercicio determinado, desglosándolo en:

    • Actividades de explotación.
    • Actividades de inversión.
    • Actividades de financiación.
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    Predicción con alisado exponencial simple de series

    El alisado exponencial simple se obtiene mediante una media móvil con ponderaciones decrecientes en forma de progresión geométrica y razón 1-a, donde 0<a<1.
    Dado que la suma de los coeficientes es igual a uno, la fórmula de alisado y predicción se concreta en:
    St+1=aYt + (1-a)St, donde Yt = valores de la serie original y St = serie alisada.
    La elección del parámetro "a" debe adaptarse a cada serie en particular, seleccionando aquel que minimiza el error cuadrático medio (o la raíz del error cuadrático medio, para utilizar un número más reducido en las aplicaciones). Un parámetro "a" alto, cercano a la unidad, indica fuertes oscilaciones o tendencia en la serie, y al contrario un parámetro "a" reducido indica pequeñas oscilaciones.
    El calificativo de exponencial se debe a que el peso de las ponderaciones decrece exponencialmente, otorgando más importancia a las observaciones próximas al momento actual y menos a las más alejadas.
    Esta técnica es útil para analizar y realizar previsiones sobre  cualquier serie que no presente tendencia ni estacionalidad.
    La aplicación Excel realiza el alisado de una serie probando con distintos valores de "a" que se modifica a través de una barra de desplazamiento hasta conseguir la raíz del error cuadrático medio sea el mínimo posible.
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    Curva temporal de tipos de interés.

    La curva temporal de tipos de interés relaciona el rendimiento homogéneo (en términos TAE, para plazos inferior al año), de los bonos y obligaciones, con el plazo de tiempo hasta su vencimiento. Es decir, el eje X recoge el plazo en años y en el eje Y, los tipos de interés efectivos al día del análisis.
    La forma de la curva puede ser, creciente, decreciente, horizontal o irregular, y constituye un importante indicador para realizar previsiones económicas y operar en los mercados financieros.
    En el caso de que la curva sea creciente, estaremos ante una situación normal, porque a corto plazo el inversor tendrá menos riesgo y es lógico que se conforme con un tipo de interés menor. Además, el largo plazo implica menor liquidez y por ello el inversor demandará una mayor rentabilidad. También se produce una tendencia ascendente cuando hay expectativas de incremento de inflación y en la fase expansiva del ciclo económico.
    La situación contraria se produce cuando la curva es descendente, anticipando una mala situación económica futura, que dependerá del grado de inclinación de la curva.
    También influyen en la forma de la curva otras variables como pueden ser: Balanza de Pagos, tipo de interés de nuestro entorno, calendario de cobros y pagos, incertidumbre, variabilidad de los tipos de interés, riesgos de reinversión, etc.
    La aplicación Excel realiza la representación gráfica de la curva y calcula cinco tipos de tendencia para elegir la de mayor grado de ajuste como herramienta para realizar las previsiones económicas comentadas en función de su forma e inclinación.
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    En el libro siguiente se explica con mapas mentales la teoría y ejemplos prácticos de matemáticas financieras utilizando fórmulas, calculadora financiera y Excel.
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